全球资金有望迎来再配置 或利好中国资产 中报落地静待政策加码

全球资金有望迎来再配置 或利好中国资产

随着中报业绩披露告一段落，9月的A股市场走势成为了关注焦点。中信证券分析指出，9月外部环境趋于明朗，中报结果、红利预期调整及流动性压力缓解共同促使市场情绪从极度悲观中恢复，投资风格暂时趋向均衡。中金公司则认为，随着中报季结束和对稳增长政策加码的期待，加上美国降息预期升温可能吸引全球资金重新配置，有利于中国市场。中信建投证券预期，美联储降息几乎确定，国内扩内需政策有望加强，尤其在消费与服务业的支持上，预示着四季度经济与盈利增长或优于三季度。全球资金有望迎来再配置 或利好中国资产！

多家券商对成长板块寄予厚望，中信证券和国泰君安证券均表示短期内成长股可能出现修复行情。中金公司强调，市场正边际回稳，关注政策落地进度，同时指出当前A股估值吸引力增强，情绪有望边际修复。银河证券提醒投资者关注量能变化，短期市场风格切换，持续性需观察资金动态。国泰君安证券则强调短期反弹中成长股领先，中期红利策略仍具价值。

华泰证券指出市场不确定性仍存，但可把握AH溢价收敛、红利替代、景气持续性行业及降息预期升温等机会。兴业证券预测9月市场进入修复窗口，业绩预期修正和风险偏好修复或随之而来。招商证券认为，市场企稳回升概率增大，内外资金压力减轻，基本面担忧有望缓解。中泰证券则提醒盈利和估值扩张空间有限，推荐关注特定领域的红利龙头和成长风格中的阿尔法机会。光大证券持乐观态度，认为底部回升可期，建议关注高股息方向。

综合来看，市场普遍认为9月在外部环境、政策预期、流动性改善等多重因素作用下，投资者情绪有望得到修复，成长板块短期呈现修复态势，而扩内需政策与外部资金流动成为关键变量，市场整体有望逐步企稳，配置策略上注重成长与价值的平衡。