奢侈品行业集体业绩低迷 市场疲软拖累巨头表现

奢侈品行业近期似乎进入了业绩低迷期。10月23日晚，Gucci母公司开云集团发布了2024年第三季度的业绩报告，显示该季度营收为37.9亿欧元，同比下滑15%。其中，Gucci作为主力品牌，其营收下降至16.4亿欧元，同比下滑25%，创下今年以来最大跌幅。

今年前三季度，开云集团的营收下滑12%至128亿欧元，每季度收入跌幅均超过10%。中国市场在开云集团的份额也有所下降，第三季度，除日本外，亚太市场份额下降5个百分点至29%。

不久前，LV母公司LVMH集团也发布了2024年三季报，显示该季度营收同比下滑3%至190.76亿欧元，而上年同期为上涨9%。这些巨头的业绩表现反映出多个奢侈品牌销售低迷，整个行业增速趋缓甚至下滑，中国市场表现普遍低于预期。

Gucci一直是开云集团的主要营收来源，长期贡献集团一半收入，并带来约七成利润。然而，本季度Gucci的收入下跌25%至16.4亿欧元，主要受中国市场所在的亚太地区市场持续疲软影响，当季度该区域批发收入下跌38%。时尚行业分析师唐小唐表示，新冠疫情几年间，奢侈品连续涨价，消费者不愿意再为此买单。

除了Gucci，Yves Saint Laurent（YSL）第三季度收入也下降12%至6.7亿欧元。Balenciaga和Alexander McQueen所在的品牌部门收入下跌14%至6.9亿欧元。相比之下，Bottega Veneta的业绩表现较为坚挺，第三季度收入增加5%至4亿欧元。

从区域市场来看，开云集团所有市场都表现不佳。除日本市场以外的亚太市场收入跌幅扩大至30%；日本市场仅增长3%；欧洲和北美市场分别下滑11%和15%。第三季度，欧洲市场以32%的占比成为开云集团最大的市场，而亚太市场、美国市场、日本市场和其他市场的占比分别为29%、23%、8%和8%。

面对不利的市场环境，开云集团首席执行官François-Henri Pinault表示，集团正进行深远变革，特别是针对Gucci。首要任务是创造条件实现健康、可持续的增长，同时加强对成本和投资选择性的控制。业内常用的成本控制手段包括关店、裁员以及缩减营销活动投入。

鉴于旗下品牌的低迷表现，开云集团下调了2024年度业绩预期，预计经调整后营业利润将从2023年的47.46亿欧元降至25亿欧元，同比下降超45%。唐小唐认为，通过成本控制或能提升一定的利润。

LVMH集团同样面临业绩困境，第三季度销售收入下滑3%至190.76亿欧元，前9个月销售收入同比下跌2%至607.53亿欧元。唐小唐指出，过去10年奢侈品行业的增量主要依赖中国市场或中国人在境外的消费，但目前唯一的办法是降价，才能迎来需求。瑞银集团的研究团队也表示，明年的复苏可能不太确定，除了宏观因素外，还有其他因素如时尚周期性、品牌实力等在起作用。