来源：国元期货研究
引言
今年以来，国产大豆及玉米期现货价格整体呈现下跌走势，目前处于近年同期历史偏低水平，东北尤其黑龙江作为国产大豆及玉米主产区，9月底到10月底陆续完成新作收割，产情相对明朗，各地区也先后给出新作开秤价格及后市预期。
我们于9月23-27日走访包括农户、流转大户、大型农场、贸易企业、加工企业、饲料企业、政府机构、科研机构、保险公司等产业链上下游多类型参与者，对今年黑龙江大豆玉米产情、种植成本、后市价格及预期、销售现状及发展方向、相关进口品种冲击、期货市场参与程度等情况进行走访调研，现将相关调研情况作如下分享。
（一）产情
1．天气情况
根据东西两线调研，今年东线受天气问题影响更为明显。春天的倒春寒，玉米刚开始长得不齐，起初预期能减产20-30%，但是目前来看影响不大，还是丰年，只是不能跟去年比，去年为创纪录的丰收。去年丰产的原因主要是天气（14-5吨为丰产年，该水平已保持两三年，农户算账已经开始使用14吨来算帐，正常水平为12-3吨）。现在国家允许使用转基因后，产量再上升30%并不是不可能。
林口县地势偏高，处于第三积温带，第四积温带，受今年天气影响较小，农作物产量未受较大影响。今年收割10月10号以后，延期10-20天左右。
2．种植面积
根据东线调研数据来看，玉米种植比例不同地区有所差别。桦南县比去年略减少，大豆面积增加，因为去年同时期大豆种植利润好于玉米。地方上依旧维持玉米为主的格局。
宝泉岭调研对象称今年水稻种植面积与去年持平，去年玉米占52%，大豆48%，今年玉米占48%，大豆52%（占比倒置），国家推动种黄豆，地方推行不下去，主要是农场推行。地方种植上玉米增，大豆减。
东部线来说，玉米面积增加4%（政府数据）。
林口县玉米今年种植面积125万亩，相比去年增加4万亩，种植面积来自于大豆种植面积的减少。
据调研对象称，2023年之前玉米效益好，愿意种玉米。现在还是玉米多一些。
3．单产及质量
根据调研对象所称，东北整体减产10-15%，主要是辽宁减产，黑龙江减产在5-10%。另外，还要关注今年的玉米质量和容重。他了解到，河南今年黄曲霉素较高，也有所减产。
今年玉米增量主要来自新疆，干粮开秤价为1800元/吨。未来新疆总量可能有趋势性增长。
通过东线调研显示，玉米今年品质不好，可能中西部品质好一点（玉米喜旱），东部5-6月的天气对玉米产量和质量影响大，今年不乐观能看到玉米成熟度偏差，现在农场粮上市质量能好一点，地方粮容重能不能达到三等都不好说，还存在一些不成熟粒。
本地玉米今年比去年差，积温问题，也有玉米地涝，产量下降，不严重，质量受影响，每大亩（10亩）700-800公斤产量（干粮）。
黑龙江玉米大概率下滑，下滑幅度各区域有差异。东部农场去年能达到15-17吨，现在12-3吨。西部产量也会有下滑（前期天气影响），但是较东部较好。桦南去年种植了130多万亩的玉米，120多万亩大豆。今年预计合计减少2000万吨（全国，博朗数据）。调研对象认为预计玉米减产多于大豆。
正常的话一公顷2万斤10吨左右，不好的几吨的情况也有。23年15-17吨。
通过西线调研显示，今年玉米减产。原因：春季低温，夏季干旱，秋季雨水，去年潮粮28000斤/公顷，今年预估26000斤/公顷，下降10%。
容重（饲料粮会看该指标）低，水分高（去年水分33%-34%，今年36%-37%）。
4．倒伏及影响
倒伏的影响：大豆倒伏主要影响收割费用；玉米授粉之前倒伏，主要通过收割费用增加，产品质量下降以及产量下降三个方面影响。
授粉前倒伏：预计减产40%-50%。
授粉后倒伏：预计减产20%。
（二）种植成本及补贴
1．玉米种植成本
东部农场种植成本在22000元/埫，地方种植成本在19500/埫。从去年看该地区的降幅大概是1500元/埫，预计明年降幅大概还是要增加，但是幅度不会太大。地方地租在12000-13000元/埫，好一些地在14000元/埫；农场地租贵在17000元/埫。
综合成本大豆在800-900元/亩，玉米在1000-1100元/亩。玉米成本较大豆高，主要是因为种子贵和施肥多。
根据西部调研对象称，当前玉米成本大概在0.81-0.82元/斤，玉米、大豆加工成本：环节成本基本上100元/吨左右。
2．玉米种植补贴
东部农场补贴2000元/埫。
（三）玉米现货价格及预期
1．上市时间
东线调研显示新粮上市时间和比去年比相对较晚，去年是9月13日，晚八天左右。
西线调研显示新粮上市时间推迟7-10天。
2．目前价格
现在普遍0.75元/斤 30水分（贸易商报价），去年的预期报价为0.9元/斤，地方粮下来的时候能达到0.95元/斤。
最早开秤的贸易商是绥化来的，到地头收0.75元/斤，截至调研期间开秤已经5天，最早的时候是0.76元/斤，现在是0.75元/斤。
东部调研对象称，截至调研期间报价0.74元/斤。之前一直没出过价原因是因为深加工企业库存还是有一点。另外一个原因是认为价格虚高。
西部调研对象称，去年潮粮开秤价1.07元/斤，今年0.86元/斤。玉米现在价格30水的在0.77-0.78元/斤（门前收购价）。
3．后市预期
企业认为后续一个月农场集中收购，量大且不卖不行，价格将维持弱势，但是后续农户开始出售，价格过低会出现惜售，价格反而会有一点回升可能。（河南存在部分地区减产30-50%）企业觉得玉米价格下行空间不大，但是出现价格的反转难度大，将维持低位震荡。目前的价位农户已经会出现惜售。后续可能低于8毛农户将出现惜售。
东部农场调研前几天收购0.7元/斤，当时水分35-6，现在0.72元/斤，水分32-3，但是亏钱农场也要卖。
预计还要掉点，未来趋势难以判断。企业觉得进口量大，对粮价冲击大。
传言中储粮10月要托价，但是企业了解黑龙江临储60多万吨（夏天收没收完的，按市场价格稍微高点），增储还有100多万吨。但是企业觉得量太小了，拉动力量不大。
（四）玉米贸易情况
1．贸易流向
玉米贸易的客户集中于当地，供应周边淀粉厂。
东部调研对象称今年基本不做饲料厂，下游需求下滑严重，原因就是价格的倒挂。
2．采购模式
1）以销定产，按照市场价格走；2）一口价（部分调研对象去年亏损严重，今年以一口价为主）；3）基差（部分调研对象今年初步尝试基差点价，但主要仍以一口价为主）。
3．需求形势
黑龙江省内来看，整体消费变动不大，猪肉消费下降趋势，牛羊肉和鸡肉消费上升趋势。主要原因是，人口结构变化，年轻人更喜欢快餐，对牛肉和鸡肉消费更加青睐；老龄化趋势下，老人整体肉类需求下降。
玉米深加工后产品是两块饲料和工业。现在就是饲料这块不太好，水产品市场波动较大，不太好。现在酸的利润空间比较好，使用淀粉乳在生产海藻糖，现在海藻糖的市场前景比较好。但是淀粉乳仅限于园区当中，不方便运输，保质期只有3-4天。
玉米的贸易主要在当地的深加工为主，港口和销区的贸易缩减明显，因为一年大部分时间都是倒挂的状态，去年7-9月份有窗口期还能做一点，今年的南北倒挂情况使得当地玉米走不出去。
企业判断为了锁定原料，深加工在新粮上市时候会把玉米价格抬起来，深加工抬价对南北倒挂有直接关系，2018-19年开始国家推动去库存，东北开设非常多的深加工工厂，如果没有深加工可能做市场更容易，当年双鸭山等地区会从桦南抢粮，但是现在流向相反，桦南的某大型深加工企业每年有150万吨的深加工量。
这两年深加工利润不好，目前深加工亏损依旧运行，去年年后一直到7月份亏损，7月份开始价格涨利润缓解。
后市需求来看，需求9、10月小一些，青贮玉米替代，整体没有下降，牛羊没有周期性。一年压片损耗很小，一年就是8万吨左右，进口玉米有8000、9000吨进口配额，小麦3000吨。
销售端平稳，整体少，但是正大的客户比较稳定，逆势维持，扩张几乎没有，饲料厂也在减少，小的淘汰，淘汰了百十家饲料企业。
饲料方面衰减明显，深加工相对稳定，大差不差几千万吨使用量，尤其去年到今年饲料需求下滑明显。
4．农户心态
农户心态崩溃，高价包地，低价销售。不想卖，但没有地方储存。烘干仓储，最长放到5月。农户有贷款，缺钱的会卖，不卖不行。自己地能挣钱，包地的亏钱。
今年惜售意愿偏低，脱粒脱不下来可能会延迟卖粮。
5．预期利润增长点
贸易为主要利润来源。
大型企业的下游客户稳定，因为企业相比小粮点的成本偏高，客户普遍为大客户。企业觉得，下跌行情下不能建库，需要以销定采，掌握采购节奏（结合工厂的收购周期等等），才能赚钱。另外，还是要结合期货，每年还是存在一些机会。
中型加工企业去年的四季度和一季度效益还是相对来说要好一点，从今年二季度开始就消耗原来库存，后期这部分原料消耗差不多，就即采即销。到现在目前为止，玉米淀粉边际贡献大概在150块钱左右。目前商品淀粉主要销往南方。
6．进口谷物冲击情况
觉得进口粮的份额相对少一点，进口粮只是说信号上有很大的冲击，它传递出来的那种特别明显的价差，给这个市场造成了一定的心态上的影响，觉得进口这个量不会造成太大的影响，最关键的问题就是疫情之后大家存在恐惧心态，不敢建立太多库存。
（五）总结
今年从产情上来看，由于种植期出现天气扰动，黑龙江玉米较往年同期有所减产，而需求端也依然受限，尤其进口谷物冲击市场以及新疆玉米增产，东北玉米性价比被挤压，而且对于农户而言，玉米补贴整体少于大豆，利润主要在于自身贸易。今年东北地区上市时间较往年同期稍有延后，但脱粒粮供应压力仍将成为10-11月初玉米价格上方空间的限制因素。农户心态相对消极，认为今年玉米开秤价低于去年水平，且仍有下行的可能性。整体来看，本季黑龙江玉米供需面缺乏价格上行驱动因素，后市利多点可关注收储情况以及进口政策收紧预期的影响等等。
写作日期：2024年10月10日
作者：刘金鹭
农产品分析师
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