收盘：道指与标普创历史新高联储会议纪要揭示意见分歧

admin 综合新闻 2024-10-10 7 0

专题：行情震荡修复等待基本面好转四季度A股怎样布局？

　　北京时间10日凌晨，美股周三收高，道指与标普500指数均创历史新高。美联储9月货币政策会议纪要显示官员们对降息50个基点存在意见分歧。本周市场还将关注CPI通胀数据与美股财报。

　　道指涨431.63点，涨幅为1.03%，报42512.00点；纳指涨108.70点，涨幅为0.60%，报18291.62点；标普500指数涨40.91点，涨幅为0.71%，报5792.04点。

　　周三盘中，标普500指数最高上涨至5796.80点，创盘中历史新高。

　　美东时间周三下午，美联储发布了9月货币政策会议纪要。会议纪要揭示美联储更深分歧：辩论热烈且不止一人原来主张降息25个基点。

　　美联储在9月份会议上将基准贷款利率下调50个基点，在顽固通胀放缓且就业市场风险上升的情况下采取果断行动，为经济增长提供保障。

　　但美联储主席鲍威尔在推动美联储作出降息50个基点的决定方面遭遇了一些阻力，因为他的同僚中不止一位主张只下调利率25个基点。

　　联邦公开市场委员会周三在华盛顿公布的9月17-18日会议纪要称：“一些与会者表示，他们本更希望在本次会议上将目标区间下调25个基点，还有另外几人表示他们本也会支持那样的决定，” 但所有与会者都表示降低借贷成本是合适之举。

　　对于不少官员来说，一个问题是如此大的降息幅度与他们逐步降低利率的意图不相符。

　　会议纪要称：“几位与会者指出，下调25个基点将符合循序渐进的政策正常化路径，这样做将使决策者在经济形势发生变化时有时间来评估政策的限制程度”。

　　尽管最终投出反对票的仅有理事米歇尔-鲍曼（Michelle Bowman）一人，但会议纪要表明决策层存在的分歧比几乎一致通过的决定所显示的要严重。这表明，委员会是在鲍威尔的主导下实施了大手笔降息。

　　会议纪要还指出，官员们一致认为：会议通过的更大幅度的降息不应被视为对经济前景感到担忧的信号，也不应被视为美联储准备迅速降息的信号。

　　对货币政策限制性程度发表评论的官员们认为，货币政策是具有限制性的，尽管他们对限制性程度持有一系列不同看法。

　　与会者还强调，委员会的货币政策决定取决于经济的演变及其对经济前景和风险平衡的影响，因此没有预设的利率路径。

　　美联储的讨论还涉及央行的资产负债表。会议纪要显示，“几位与会者讨论了传达以下信息的重要性：即使美联储下调了联邦基金利率的目标区间，美联储资产负债表的缩减仍可能会持续一段时间”。

　　与会者还讨论了与经济前景相关的风险和不确定性。几乎所有与会者都认为，通胀前景的上行风险已经减弱，而就业的下行风险被认为有所增加。因此，这些与会者评估实现委员会双重任务目标的风险现在大致平衡。

　　然而，也有几位与会者认为，劳动力市场状况进一步大幅走弱的风险并未增加。几位与会者特别指出了与地缘政治发展相关的通胀上行风险。

　　还有一些与会者指出，金融环境宽松程度大于预期、消费增长强于预期或住房服务价格持续强劲上涨，可能会阻碍向委员会2%通胀目标迈进。

　　美联储会议纪要公布后，凯投宏观的分析师Paul Ashworth在一份报告中表示，美联储可能会继续以25个基点的幅度降息，直到联邦基金目标利率降至3%-3.25%的区间。据芝商所的数据，这将高于市场普遍预期的终端利率将到达3.25%-3.5%或更高。

　　Ashworth预计，美联储11月将降息25个基点，这也是市场预期中呼声最高的，不过预期11月维持利率不变的几率已从昨天的15%上升至22%。

　　城堡证券利率交易全球主管Michael de Pass表示，强劲的美国经济和顽固通胀将推动美联储在今年余下时间仅再降息一次。他称：“我敢说今年余下时间最终只会降息25个基点。市场暗示今年仍将降息50个基点。我们感觉有点过高，无论是从基本经济实力还是通胀方面的粘性来看。”

　　Vital Knowledge分析师Adam Crisafulli表示：“在四大利好因素（刺激政策、通胀下行、弹性增长和健康的企业业绩）和高估值之间，股市陷入了一场拉锯战。结果是标普500指数陷入横盘价格模式（尽管略微偏向上行）。”

　　即使美股存在潜在的上升趋势，市场也可能在历史上一年中最动荡的月份（10月份）面临更大的波动，尤其是在美国总统大选之前。

　　本周市场还将关注周四的9月消费者价格指数（CPI）和周五的生产者价格指数（PPI）。

　　摩根大通和富国银行等美国大型银行将在本周开启财报季的帷幕。

　　美银表示，第三季度将成为选股者的“极佳环境”，标普500指数成份股业绩将推动该指数收获很大一部分回报。

　　该行股票和量化策略师认为，衍生品市场的定价反映了自2021年以来其数据历史上单股水平最大的财报发布后隐含波动。与此同时，截至9月，企业盈利为标普500的12个月回报率贡献了45%，而在2022年至2023年的“宏观主导市场”中，企业盈利倍数远远落后于回报率。

　　美银股票策略师Ohsung Kwon在周日的一份报告中称：“这个财报季可能将是选股者的天堂。”Kwon提到美联储上个月大幅降息50个基点至4.75%-5%，并称“随着宽松周期的开始，我们预计公司盈利将在未来的回报中占据更大比例”。

　　美国总统大选时间临近。RBC BlueBay Asset Management的首席投资官Mark Dowding表示，鉴于两位美国总统候选人的政策计划都会推高通胀，存在美联储明年可能不得不加息的风险。

　　Dowding由此押注美国盈亏平衡通胀率（通胀预期的代理指标）将进一步扩大。他还预计，随着较长期收益率的上升速度快于短期收益率，美国国债曲线将急剧变陡。这是因为他认为，投资者会要求更高的溢价来弥补通胀前景，特别是如果特朗普在下个月赢得大选的话。

　　焦点个股

　　英伟达副总裁称下一代Blackwell芯片将于今年四季度向客户发货，且能源效率优异。

　　此外英伟达CEO黄仁勋周三表示，人工智能的未来将是能够“推理”的服务，但要达到这一阶段，计算成本需要降低。黄仁勋补充说，英伟达将以相同的能源和成本，每年将芯片性能提高两到三倍，为这些进步奠定基础。报告指出，这将改变人工智能系统处理推理的方式。推理是人工智能模型运行的过程，它在其中产生预测或结论。

　　据报道，黄仁勋在Arm首席执行官Rene Haas主持的播客中指出，下一代人工智能工具将能够通过经历数百或数千个步骤并反思自己的结果来回答问题。这将使未来的软件能够推理，使其不同于当前的系统，如OpenAI的ChatGPT。黄补充说，他每天都使用ChatGPT。

　　美国司法部表示，正考虑要求联邦法官强制谷歌的搜索引擎出售部分业务。

　　法国资产管理公司Carmignac投资委员会成员Kevin Thozet表示，尽管对大型科技公司反垄断打击的担忧由来已久，但实际分拆的前景正在影响市场情绪。然而，他淡化这种影响，认为“最终，当我们审视谷歌各个独立业务线的价值时，投资者可能会受益更多。”

　　据乘联分会数据，特斯拉在华9月批发销量预估为88321辆。

　　摩根士丹利分析师在一份研究报告中说，受人工智能芯片需求和集成设备制造商外包业务的推动，台积电未来五年的收入复合年增长率可能继续保持在15%-20%。受强劲的人工智能芯片需求和苹果3nm芯片产量进一步增加的推动，台积电第四季度的毛利率可能从第三季度的55%略微提高到55.5%。

　　印度软件企业印孚瑟斯（Infosys ）和微软扩大战略合作，加速客户采用微软云和生成式人工智能。

　　亚马逊旗下AWS宣布与甲骨文达成战略合作，将同共推出新功能Oracle Database@Amazon Web Services，为企业用户提供集成的简化数据库管理、计费及客户支援服务等，预料该新功能将在今年稍后时候推出预览版，并在2025年起扩展至更多市场，满足企业需求。

　　甲骨文公司董事会主席兼首席技术官Larry Ellison表示，发现不少客户都希望使用多云技术，为满足相关需求，以及为客户提供所需的选择空间和灵活性，因此与AWS合作将其服务与甲骨文的数据库技术连接起来，通过在AWS数据中心内部署甲骨文云基础设施，为客户提供更出色的数据库和网络性能。

　　Meta Platforms公司日前宣布，将于2025年起在越南启动其最新的Meta Quest 3S产品生产线，此举预计将创造约1000个就业机会。这一战略布局标志着Meta在全球扩展硬件生产的重要一步，同时也进一步加强了与东南亚市场的联系。

　　波音与IAM工会的合同谈判再度破裂，波音表示已经撤回了涨薪30%的方案。波音遭标普评级机构置入评级负面观察名单，面临降级风险。

　　减肥解决方案供应商WW International股价走高，延续了昨日大涨近47%的动力。消息上，该公司已将复合司美格鲁肽添加到其减肥方案中。

　　美股中概股周三普遍走低。