博时基金市场异动陪伴：A股三大指数节后开门红

　　🔆市场表现：

　　10月8日，A股三大指数节后开门红。其中，创业板指涨幅超17%，已连续三个交易日超10%。

　　解析：

　　‼ 假期间中国资产在海外市场表现亮眼，流动性合理充裕及增量资金流入背景下，A股节后再度迎来上涨。10月8日，国家发改委在国新办发布会上介绍，将围绕加大宏观政策逆周期调节、扩大国内有效需求、加大助企帮扶力度、推动房地产市场止跌回稳、提振资本市场等五个方面，加力推出一揽子增量政策，推动经济持续回升向好。前期市场超跌过后，潜在的增量政策预期有望与市场形成共振，为A股的估值修复提供动力，短期补涨逻辑或将继续占优。

　　‼ 节前地产政策发力，调整住房限购、降低首付比例等政策在一线城市快速落地。观察假期数据，国内消费出行均传递较强劲的复苏信号，地产端来访及成交量均有明显改善，一线城市二手房成交价格亦观察到部分止跌迹象，说明政策向市场注入较强信心，有望提振市场对经济后续修复的预期。本轮地产政策引发的复苏强度或将强于今年5月出台的系列新政，10月地产销售数据有望迎来显著改善，建议持续关注数据修复的持续性以及后续复苏能否传导至更多城市。

　　‼ 系列利好政策推动下，市场预期出现快速扭转，今日两市成交额突破3万亿再创历史新高，说明当前市场情绪依旧较为高涨。A股放量上行受到经济与盈利预期改善、流动性增量资金改善以及市场风险偏好改善等因素的共同作用。往后看，经济基本面的修复仍需等待政策效果的验证，A股当前反弹行情能否进一步演绎为反转，关键看后续财政发力情况。方向上，建议关注白酒、创新药、科创等行业的超跌反弹机会，中期维度红利资产如煤炭、中字头国企仍具备一定的配置价值。

　　数据来源：Wind，截至2024年10月8日。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。