投资要点： 电动交通板块核心观点：新能源车金九交付亮眼，旺季推动部分环节价格反弹。1）9月多车企销量放榜，金九答卷亮眼；2）旺季推动锂电材料价格底部反弹。 光伏板块核心观点：美国东南亚四国光伏反补贴初裁税率好于市场预期，10月组件排产环比提升。美国东南亚四国光伏反补贴初裁税率公布，税率从不到1%到近300%不等，其中天合泰国、晶澳越南、晶科马来西亚工厂税率分别为0.14%、2.85%、3.47%，预计终裁结果将于25年2月公布；另外反倾销初裁结果可能于24年11月公布，根据此前中国双反结果来看，反倾销税率高于反补贴税率，因此还需等待反倾销结果。我们认为，美国对东南亚征税决心较强，利好在美国本土、中东等非东南亚四国区域的产能。 风电板块核心观点：海风招标开始放量，建议重视当下的布局机会。 1）中广核广东1.4GW海上风电项目启动招标；2）河北海上风电项目启动招标，计划10月底开工。 储能板块核心观点：24Q2美国储能持续高增，9月德国储能装机同环比下滑。1）24Q2美国储能持续高增，储能系统价格降幅适中；2）德国储能装机进入淡季，9月实现装机271MWh。 电力设备及工控板块核心观点：输电网络跨越式发展，PMI环比大幅改善。1）电网建设日新月异，输电网络跨越式发展；2）重庆交易中心发布工作方案，拟开展虚拟电厂现货整月结算试运行；3） PMI环比大幅改善，降准降息刺激经济复苏预期；4）工信部筹建人形机器人标准化委员会，因时机器人获超亿元融资。 氢能板块核心观点：发改委进一步推动绿氢与煤化工耦合，海外市场需求凸显。1）发改委鼓励氢车运煤，雷诺发布氢能概念车；2）海外电解槽市场活跃，尼古拉氢能重卡交付创新高。 风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
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