港股两大板块爆发，券商股尾盘大涨！机构看好港股估值修复行情延续

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　　10月7日，港股震荡攀升。截至收盘，恒生指数涨1.6%，恒生科技指数涨3.05%。

　　中芯国际涨近22%，10月以来累涨近60%；华虹半导体涨超16%。

　　券商股表现抢眼，招商证券飙升，中信证券涨超10%，东方证券涨超18%。

　　中信证券指出，9月24日政策组合拳推出以来，港股涨幅显著，多重指标均表明港股投资者情绪十分火热。外资也呈现出显著增配港股市场趋势，9月16日以来的短短半月间累计流入606亿港元。中信证券认为，尽管经历一轮快速上涨，港股当前估值水平无论比较全球市场还是历史情况仍处在具备较高性价比的位置，尤其成长及大金融板块当前的估值更是处于较低的历史分位。虽然逼空交易推动的上涨最快的阶段或已过去，但在政策逐步落地且投资者情绪依旧“兴奋”的背景下，港股难言已阶段性触顶，其估值修复行情有望延续至11月初。

　　消费股同步攀升

　　国庆长假即将结束，消费数据普遍良好推动港股消费类股份持续攀升。

　　10月7日，港股市场午后持续走强。港股消费指数成份股中，银河娱乐、金沙中国盘中涨近10%，金山软件一度涨近13%、蒙牛乳业涨超10%。

　　数据方面，飞猪发布的《2024国庆假期出游快报》显示，国庆黄金周旅游消费热情高涨，按可比口径计算，国内高星酒店、线路游、租车等旅游商品的预订量同比大幅增长；出境游在去年强劲反弹的基础上继续高增长，预订量同比劲增超50%，其中国际酒店预订规模已恢复至2019年的约120%。

　　“金九银十”背景下，传统消费旺季叠加中秋国庆双节，消费高频数据复苏力度可期。海通证券表示，发放消费券历史上已在我国发挥了撬动消费的杠杆作用。例如，上海在2022年发放的“爱购上海”电子消费券，投入10亿元市级财政资金，实现了3.67倍的杠杆率和97%的资金核销率。安徽和江苏等地也通过发放消费券，成功撬动了数百亿元的消费。本轮消费政策传导链路短、边际改善斜率高的优质龙头将更充分受益。具体来看，餐饮酒店和互联网电商两个板块有望受益于消费券政策的杠杆撬动效应。当前多地地方政府消费券推进中，对终端消费或有显著提振作用。

　　复星集团董事长郭广昌10月7日在微博发文称，股票上涨带来的财富效应真切地刺激了消费需求，这种财富效应所带来的消费意愿的提升会逐渐反应到经济中去，中国经济也会在信心的不断提振下逐步走出低谷并长期、持续向好。

　　汽车产业链表现抢眼

　　汽车消费同样抢眼。10月7日港股汽车股普遍扬升，广汽集团盘中涨近20%，北京汽车盘中涨12%，吉利汽车一度涨7%，比亚迪股份涨近5%，小鹏汽车一度涨9%，零跑汽车涨近6%。

　　基本面上，10月1日，理想、问界等造车新势力发布9月交付数据。其中，理想、零跑、极氪、小鹏交付量均创下新高，蔚来连续5个月交付过2万辆，小米连续4个月交付量破万辆。

　　民生证券表示，智能化能力将成为车企竞争的重要因素。随着特斯拉FSD使用率拐点显现，自主新势力城市辅助驾驶加速落地和小鹏开启全新商业模式，该行判断智能驾驶正逐步迎来技术、用户接受度和商业模式的三重拐点，看好智能化布局相对领先、产品周期、品牌周期向上的优质自主车企。推荐比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车。

　　作为新能源车产业链的锂电和激光雷达接连上攻。

　　10月7日，港股的锂矿双雄表现活跃，天齐锂业和赣锋锂业盘中大涨13%。锂矿双雄股价跳空大涨，有投资者认为或多或少受到全球锂业概念股上涨行情催化有关。天齐锂业和赣锋锂业作为新能源的核心资产，自然备受机构的追捧，市场情绪乐观。

　　激光雷达龙头速腾聚创10月7日盘中一度大涨20%。东吴证券指出，截至2024年6月30日，速腾聚创已取得22家汽车整车厂及一级供应商的80款车型的量产定点订单，帮助29款车型实现SOP。根据盖世汽车数据，24H1速腾聚创国内车载激光雷达市占率高达40%。未来伴随产品性价比继续提升，叠加车载激光雷达渗透率持续上行，速腾聚创出货量有望维持高增，规模效应逐步显现，盈利能力有望实现快速提升。